La Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD), banque multilatérale de développement de l’Union Économique et Monétaire Ouest-Africaine (UEMOA), a procédé avec succès à sa première émission publique d’obligations Samurai durables, levant un montant total de 25 milliards de yens à travers une émission en deux tranches composées de 21,7 milliards de yens d’obligations à trois ans et de 3,3 milliards de yens d’obligations à cinq ans. C’est dans un communiqué en date du 28 juillet 2026 que l’annonce a été faite.
Cette opération marque l’entrée de la BOAD sur le marché japonais des obligations Samurai publiques. Elle intervient dans le prolongement de la confirmation par Moody’s Ratings de la note de crédit d’émetteur à long terme de la Banque à « Baa1 », assortie d’une perspective stable. Cette notation reflète la solidité du profil de crédit de la BOAD ainsi que sa capacité à diversifier ses sources de financement, dont cette opération constitue une illustration tangible.
Elle vient ainsi conforter la stratégie de la Banque visant à diversifier ses ressources et à élargir sa base d’investisseurs à l’échelle internationale.
Cette transaction constitue la première émission publique d’obligations Samurai durables réalisée par une banque multilatérale de développement (BMD). Elle revêt également un caractère exceptionnel en raison de son émission sans garantie, illustrant la confiance des investisseurs japonais dans la qualité de crédit de la BOAD et dans son mandat de développement. Les obligations ont obtenu les notations « A » de la Japan Credit Rating Agency (JCR) et « Baa1 » de Moody’s, permettant à la Banque d’accéder à un large éventail d’investisseurs institutionnels japonais.
L’émission a suscité un vif intérêt auprès d’une base diversifiée d’investisseurs, comprenant des sociétés de gestion d’actifs, des compagnies d’assurance-vie, des établissements financiers régionaux ainsi que des investisseurs internationaux, témoignant de la confiance accordée au profil de crédit de la BOAD et à sa mission de développement à long terme.
Le succès de cette opération est le fruit d’un vaste programme d’échanges avec les investisseurs, destiné à mieux faire connaître la région de l’UEMOA et la BOAD auprès de la communauté financière japonaise et à nouer des relations durables avec de nouveaux partenaires financiers. Cette démarche a débuté par une tournée de présentation auprès de la communauté financière, sans opération de financement en cours, organisée à la suite de la TICAD en août 2025, avant d’être suivie d’une deuxième série de rencontres en juin 2026.
La Banque a ensuite organisé une conférence téléphonique le 14 juillet 2026, suivie d’un sondage de marché et d’une campagne officielle de placement avant la fixation des conditions de l’émission le 24 juillet 2026. Cette mobilisation soutenue a permis à la BOAD de présenter son mandat de développement, son profil financier ainsi que son rôle stratégique au sein de l’UEMOA à un nouveau vivier d’investisseurs institutionnels japonais.
L’opération a été réalisée avec succès le 24 juillet 2026, à un taux de YSM + 200 points de base (avec un rendement de 3,72 %) pour la tranche à 3 ans et de YSM + 225 points de base (avec un rendement de 4,29 %) pour la tranche à 5 ans, offrant une tarification compétitive par rapport à la juste valeur des obligations de référence en dollars américains.
À travers cette première émission obligataire Samurai, la BOAD franchit une étape majeure dans la mise en œuvre de sa stratégie de diversification de ses sources de financement, d’élargissement de sa base d’investisseurs et de renforcement de ses relations stratégiques avec les investisseurs japonais. Cette opération réaffirme également l’engagement de la Banque à mobiliser des sources de financement innovantes afin de soutenir un développement économique et social durable dans l’espace UEMOA.
À propos de la BOAD
La Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD) est l’institution financière de développement commune aux pays membres de l’Union Économique et Monétaire Ouest Africaine (UEMOA). C’est un établissement public à caractère international qui a pour objet, conformément à l’article 2 de ses statuts, de promouvoir le développement équilibré de ses États membres et de favoriser l’intégration économique de l’Afrique de l’Ouest par le financement de projets prioritaires de développement. Elle est accréditée auprès des trois fonds de financement du climat (FEM, AF, GCF). Depuis 2009, la BOAD siège en tant qu’observateur à la CCNUCC et participe activement aux discussions sur l’élaboration d’un système international de financement du climat.
Depuis janvier 2013, elle abrite le premier Centre Régional de Collaboration (CRC) sur le Mécanisme de Développement Propre (MDP), dont l’objectif est d’apporter un soutien direct aux gouvernements, aux ONG et au secteur privé dans l’identification et le développement de projets MDP. Depuis le 15 octobre 2023, la Banque co-préside l’International Development Finance Club (IDFC), et en assure seule la présidence depuis le 27 février 2025. Ce Club réunit 27 banques nationales, régionales et multilatérales de développement du monde entier.
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