(52 milliards de francs CFA à NSIA Banque pour soutenir les MPME)
Dans un communiqué, publié jeudi 17 juillet 2025, la Société Financière Internationale (SFI ou IFC), la Banque Ouest-Africaine de Développement (BOAD) et British International Investment (BII) ont annoncé leur participation à un important programme d’investissement dans le cadre de la titrisation 2025-2030 de NSIA Banque Bénin. Cette opération repose sur une émission obligataire lancée par Keur Samba, le véhicule de titrisation de la BOAD, au bénéfice de NSIA Banque Bénin. Il s’agit de la toute première titrisation multi-pays en Afrique de l’Ouest, marquant ainsi une avancée majeure pour le développement des marchés financiers régionaux.
Bidossessi WANOU
Stimuler une meilleure croissance des Micro, petites et moyennes entreprises, c’est l’objectif de cette obligation émise par Keur Samba. Le produit de l’émission de l’obligation (52 milliards de francs CFA, soit 90,4 millions de dollars) aidera NSIA Banque Bénin à accroitre son portefeuille de prêts aux MPME au Bénin, au Sénégal et au Togo au cours des trois prochaines années. Au moins 25 % des financements sont destinés à des MPME dirigées par des femmes et 10 % à des projets climatiques. L’obligation a été cofinancée par la Société financière internationale à hauteur de 14 milliards de francs CFA puis la BII et la BOAD, qui ont investi chacune 8 milliards de francs CFA. Le solde a été apporté par des investisseurs locaux et régionaux, notamment des banques, des investisseurs individuels, des fonds de pension et des compagnies d’assurance. L’obligation a été sursouscrite à hauteur de 15 %. Quant à la transition, elle a été réalisée dans le cadre du programme Keur Samba, une initiative régionale lancée par la BOAD et administrée par BOAD Titrisation, sa filiale spécialisée. Il s’agit de la troisième opération fructueuse (après les deux qui ont été menées en Côte d’Ivoire) effectuée dans le cadre de ce tout premier programme multi-cédants et multi-pays dans l’UEMOA. L’opération est également la toute première titrisation structurée réalisée au Bénin, et représente une étape clé pour l’approfondissement des marchés de capitaux régionaux et le déblocage de financements à long terme en monnaie nationale en faveur de l’économie réelle. Président de la BOAD, Serge Ekué, souligne que « La BOAD, par l’intermédiaire du programme Keur Samba, déploie des outils de financement innovants qui sont adaptés aux réalités de notre région et nous permettent de poursuivre nos objectifs de développement. Cette opération, sans précédent au Bénin, témoigne de notre détermination à répondre de manière concrète et durable aux besoins de financement du secteur privé ». Pour sa part, Chris Chijiutomi, directeur général et chef des opérations en Afrique de British International Investment ajoute que son investissement a été motivé par le désir de favoriser une croissance économique inclusive et durable. « Nous voulons, au même titre que la BOAD et IFC, soutenir les petites entreprises au Bénin, au Sénégal et au Togo afin de favoriser une croissance économique inclusive et durable. Nous nous réjouissons de la clôture de cette importante opération de titrisation dans la région, dont le succès prouve qu’il est possible de mobiliser des fonds localement pour promouvoir le développement des marchés de capitaux en Afrique », a-t-il affirmé.
En notant que cette opération s’inscrit dans un programme d’émissions qui représente une avancée majeure pour le financement des MPME dans la région de l’UEMOA, Ethiopis Tafara, vice-président d’IFC pour l’Afrique précise : « En apportant son soutien au premier véhicule de titrisation multi-cédants et multi-pays en Afrique de l’Ouest, IFC mobilise des ressources à long terme en monnaie nationale pour permettre aux petites entreprises, y compris celles du secteur agricole, ainsi qu’aux entreprises dirigées par des femmes et aux initiatives axées sur le climat, d’avoir plus facilement accès à des financements. Nous sommes fiers de nous associer à la BOAD, à NSIA Banque Bénin et à BII pour promouvoir une croissance inclusive et durable et la création d’emplois dans toute la région ». La titrisation faudrait-il le notifier, est un outil financier permettant de regrouper des actifs illiquides, tels que des prêts ou des créances, et de les structurer en titres négociables. Un véhicule de titrisation réglementé est une entité conçue pour émettre des obligations, acheter des créances auprès d’un ou plusieurs originateurs, et utiliser les flux de trésorerie générés pour rembourser sa dette. Le Groupe de la Banque mondiale a contribué à la mise au point de cette transaction. Keur Samba a bénéficié, avant l’investissement, d’une assistance technique concessionnelle du Programme conjoint de développement des marchés de capitaux (J-CAP) du Groupe de la Banque mondiale, qui soutient les réformes visant à renforcer les marchés des capitaux locaux au sein de l’UEMOA, y compris la modernisation de la législation sur la titrisation. Dans le cadre de leur appui, IFC et la Banque mondiale ont également collaboré avec les organes de réglementation, les investisseurs et les institutions financières, et soutenu des opérations de rehaussement de crédit, promu les normes environnementales et défini l’emploi des fonds de manière à optimiser leur impact et élargir l’accès des MPME à des financements. Les activités du J-CAP bénéficient, dans l’UEMOA, d’un soutien de l’Allemagne de la Suisse, de l’Allemagne, de la Norvège, du Luxembourg, du Japon, de l’Australie et des Pays-Bas. L’investissement d’IFC est soutenu par le Mécanisme de financement en monnaie nationale du Guichet de promotion du secteur privé de l’Association internationale de développement (IDA-20), qui facilite l’octroi de ressources en monnaie nationale à plus long terme difficiles à obtenir sur le marché.
À propos d’IFC
La Société financière internationale (IFC), membre du Groupe de la Banque mondiale, est la principale institution de développement axée sur le secteur privé dans les pays émergents. Elle mène des opérations dans plus d’une centaine de pays, consacrant son capital, ses compétences et son influence à la création de marchés et d’opportunités dans les pays en développement. Au cours de l’exercice 2024, IFC a engagé un montant record de 56 milliards de dollars en faveur de sociétés privées et d’institutions financières dans des pays en développement, en s’appuyant sur des solutions du secteur privé et en mobilisant des capitaux privés pour créer un monde sans pauvreté sur une planète vivable.
Zoom sur BOAD et BOAD Titrisation
La BOAD est l’institution financière de développement de l’UEMOA. Sa filiale, BOAD Titrisation, est la première société de gestion de titrisation agréée dans l’UEMOA, et a pour mission de structurer des opérations qui orientent les financements des marchés des capitaux vers l’économie réelle.
NSIA Banque Bénin en bref
NSIA Banque Bénin, qui fait partie du Groupe NSIA, est une banque commerciale de premier plan au Bénin. Elle poursuit essentiellement des opérations axées sur les PME et des transactions de banque de détail. Son réseau d’agences va jusqu’au Sénégal et au Togo.
À propos de British International Investment
British International Investment est l’institution de financement du développement du Royaume-Uni et un investisseur à impact. Elle investit dans des entreprises des pays en développement afin d’améliorer les conditions de vie des populations et de contribuer à la protection de la planète. Ses activités ciblent les causes sous-jacentes de la pauvreté et de la crise climatique, et visent ainsi à permettre aux pays de s’affranchir définitivement de leur dépendance à l’égard de l’aide. Entre 2022 et 2026, au moins 30 % du montant total des nouveaux engagements de BII sera consacré à des financements climatiques. BII est également un membre fondateur du 2X Challenge, qui a recueilli plus de 33,6 milliards de dollars pour favoriser l’autonomisation économique des femmes. Ce mouvement a investi dans plus de 1 600 entreprises de 70 pays et dispose d’actifs nets d’une valeur totale de 9,87 milliards de livres sterling.
